我國首次成為資本凈輸出國
來源:經(jīng)濟(jì)參考報 時間:2016-09-29
商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局22日聯(lián)合發(fā)布《2015年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》(以下簡稱“公報”)。公報顯示,2015年我國對外直接投資躍居全球第二。此外,2015年我國對外投資流量首次超過吸收外資,成為資本凈輸出國。
我國企業(yè)海外并購表現(xiàn)搶眼,尤其是非公企業(yè)境外并購在數(shù)量和金額上均首次超過了公有經(jīng)濟(jì)的企業(yè)。并購的行業(yè)更趨向多元化,“一帶一路”沿線成為新的投資熱點。業(yè)內(nèi)預(yù)計,隨著“一帶一路”、國際產(chǎn)能合作戰(zhàn)略的深入推進(jìn),我國企業(yè)海外并購的熱潮仍將持續(xù)。
變身 我國首次成為資本凈輸出國
商務(wù)部國際貿(mào)易談判副代表張向晨表示,2015年,我國對外直接投資邁向新的臺階,實現(xiàn)連續(xù)13年快速增長,創(chuàng)下了1456.7億美元的歷史新高,占到全球流量份額的9.9%,同比增長18.3%,金額僅次于美國(2999.6億美元),首次位列世界第二。
從增速來看,2002年至2015年,我國對外直接投資年均增幅高達(dá)35.9%,“十二五”期間對外直接投資5390.8億美元,是“十一五”的2.4倍。
從存量來看,截至2015年底,我國2.02萬家境內(nèi)投資者在國(境)外設(shè)立3.08萬家對外直接投資企業(yè),分布在全球188個國家(地區(qū));我國對外直接投資存量10978.6億美元,占全球外國直接投資流出存量的份額由2002年的0.4%提升至4.4%,排名由第25位上升至第8位。2015年末中國境外企業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)4.37萬億美元。
值得關(guān)注的是,2015年我國對外投資超過了同期實際使用外資(1356億美元),首次實現(xiàn)了資本項下凈輸出。
近年來,我國對外投資一直保持迅猛增速,領(lǐng)先于吸收外資相對平穩(wěn)的增速。對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)外國直接投資研究中心主任盧進(jìn)勇對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示,我國已經(jīng)是名副其實的國際投資大國,在國際投資格局中的地位已經(jīng)從單向引資大國演變?yōu)殡p向投資大國。這種發(fā)展變化的背后是我國整體經(jīng)濟(jì)實力的跨越、企業(yè)競爭力的提升和技術(shù)管理水平的增強(qiáng)。
除了“中國有能力”這一因素之外,在張向晨看來,我國對外投資之所以發(fā)展迅猛,還可以歸結(jié)為:國際市場有需求;政策有效應(yīng);企業(yè)“走出去”有動力。他指出,我國開展“一帶一路”和國際產(chǎn)能合作,發(fā)揮了引領(lǐng)和推動的作用。同時,我國企業(yè)“走出去”充分利用國際市場和資源以助力轉(zhuǎn)型升級的愿望非常強(qiáng)烈。
據(jù)了解,與商務(wù)部發(fā)布的對外投資月度數(shù)據(jù)不同,公報由三部門每年一度聯(lián)合發(fā)布,將金融業(yè)涵蓋在內(nèi),因而數(shù)據(jù)能夠更加全面準(zhǔn)確地反映出我國對外投資的情況。
亮點 民營企業(yè)海外并購表現(xiàn)搶眼
公報顯示,2015年,中國企業(yè)共實施對外投資并購579起,涉及62個國家和地區(qū),實際交易金額544.4億美元,其中直接投資372.8億美元,占68.5%;境外融資171.6億美元,占31.5%,并購領(lǐng)域涉及制造業(yè)、信息傳輸/軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、文化/體育和娛樂業(yè)等18個行業(yè)大類。其中,中國化工橡膠有限公司52.9億美元收購意大利倍耐力集團(tuán)公司(近60%股份),是2015年中國企業(yè)實施的最大海外并購項目。
值得關(guān)注的是,2015年非公企業(yè)境外并購金額占當(dāng)年境外并購金額的75.6%,在數(shù)量和金額上均首次超過了公有經(jīng)濟(jì)的企業(yè)。此外,“一帶一路”和國際產(chǎn)能合作對我國企業(yè)“走出去”的引領(lǐng)作用正在逐步顯現(xiàn)。
公報顯示,2015年,我國對“一帶一路”相關(guān)國家投資占當(dāng)年流量總額的13%,達(dá)189.3億美元,同比增長38.6%,是全球投資增幅的兩倍。2015年末中國對外直接投資存量的八成以上(83.9%)分布在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體,在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的存量占比為14%,另有2.1%存量在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體。
我國對外投資涉及領(lǐng)域更加廣泛,國際產(chǎn)能和裝備制造合作步伐加快。截至2015年底,中國對外直接投資覆蓋了國民經(jīng)濟(jì)所有行業(yè)類別,制造業(yè)、金融業(yè)、信息傳輸/軟件和信息服務(wù)業(yè)同比分別增長了108.5%、52.3%、115.2%。流向裝備制造業(yè)的投資100.5億美元,同比增長158.4%,占制造業(yè)投資的50.3%,帶動了裝備、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)“走出去”。
國家外匯管理局新聞發(fā)言人王春英指出,2015年度中國的金融業(yè)對外直接投資凈額(流量)是244億美元,較上年增長26%;到2015年末,我國金融業(yè)對外直接投資存量達(dá)到1650億美元,較上年末增長30%。在我國金融業(yè)對外直接投資流量和存量中,九成投向境外的金融機(jī)構(gòu),其他投向境外非金融企業(yè)。
后勁 中企海外并購潮仍將持續(xù)
商務(wù)部最新數(shù)據(jù)顯示,1至8月,我國對外投資合作業(yè)務(wù)保持良好發(fā)展態(tài)勢,我國境內(nèi)投資者共對全球約160個國家和地區(qū)的近6000家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類直接投資,累計對外直接投資7751.2億元人民幣(折合1180.6億美元),同比增長53.3%。
其中,海外并購項目486個,涉及67個國家和地區(qū)的16大行業(yè),實際交易金額617億美元,已經(jīng)超過了2015年全年544.4億美元的并購金額。
張向晨表示,今年以來我國企業(yè)海外并購火爆的現(xiàn)象基本正常。目前看,并購主體多為國內(nèi)相關(guān)行業(yè)的主導(dǎo)企業(yè),這些領(lǐng)軍的企業(yè)在資金、技術(shù)開發(fā)、人才儲備、跨國管理能力方面已具備開展跨國并購的實力和條件。此外,中國企業(yè)主動發(fā)起的大型并購項目呈現(xiàn)增多趨勢。2013年到2015年5億美元以上大型并購有81起。
并購涉及的領(lǐng)域日益多元化,信息技術(shù)、制造業(yè)這兩個領(lǐng)域的并購實際上已經(jīng)超過了資源和礦產(chǎn)類。消費類和文化娛樂業(yè)也正在成為新的增長點。此外,非國有企業(yè)境外并購的步伐加快。并購融資的模式也更多地向利用境外融資的方向發(fā)展。近五年來境外融資額占境外并購交易額的比重平均達(dá)到了35%。
摩根大通亞太區(qū)并購部聯(lián)席主管顧宏地表示,“2016年中國對外并購可能會創(chuàng)出一個新的歷史高點。從整體交易的活躍度和我們與客戶的溝通中可以了解到,今年下半年還是會不斷有大型交易發(fā)生?!?br/> 對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院教授盧進(jìn)勇說,預(yù)計我國在存量方面的凈對外投資國將在“十四五”期間實現(xiàn)。在鞏固已有地位的基礎(chǔ)上,我國將在國際投資大國的道路上繼續(xù)前行,并逐步向國際投資強(qiáng)國邁進(jìn)。
不過,張向晨也坦言,在海外并購的數(shù)量規(guī)模迅速擴(kuò)大的過程中,也存在一些問題:諸如開展并購具有盲目性、缺乏充分論證;少數(shù)企業(yè)境外并購面臨高債務(wù)財務(wù)風(fēng)險,貸款投入比例過高承擔(dān)高杠桿風(fēng)險;國外安全審查的干擾增加了中企海外并購的風(fēng)險和不確定性。
我國企業(yè)海外并購表現(xiàn)搶眼,尤其是非公企業(yè)境外并購在數(shù)量和金額上均首次超過了公有經(jīng)濟(jì)的企業(yè)。并購的行業(yè)更趨向多元化,“一帶一路”沿線成為新的投資熱點。業(yè)內(nèi)預(yù)計,隨著“一帶一路”、國際產(chǎn)能合作戰(zhàn)略的深入推進(jìn),我國企業(yè)海外并購的熱潮仍將持續(xù)。
變身 我國首次成為資本凈輸出國
商務(wù)部國際貿(mào)易談判副代表張向晨表示,2015年,我國對外直接投資邁向新的臺階,實現(xiàn)連續(xù)13年快速增長,創(chuàng)下了1456.7億美元的歷史新高,占到全球流量份額的9.9%,同比增長18.3%,金額僅次于美國(2999.6億美元),首次位列世界第二。
從增速來看,2002年至2015年,我國對外直接投資年均增幅高達(dá)35.9%,“十二五”期間對外直接投資5390.8億美元,是“十一五”的2.4倍。
從存量來看,截至2015年底,我國2.02萬家境內(nèi)投資者在國(境)外設(shè)立3.08萬家對外直接投資企業(yè),分布在全球188個國家(地區(qū));我國對外直接投資存量10978.6億美元,占全球外國直接投資流出存量的份額由2002年的0.4%提升至4.4%,排名由第25位上升至第8位。2015年末中國境外企業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)4.37萬億美元。
值得關(guān)注的是,2015年我國對外投資超過了同期實際使用外資(1356億美元),首次實現(xiàn)了資本項下凈輸出。
近年來,我國對外投資一直保持迅猛增速,領(lǐng)先于吸收外資相對平穩(wěn)的增速。對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)外國直接投資研究中心主任盧進(jìn)勇對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示,我國已經(jīng)是名副其實的國際投資大國,在國際投資格局中的地位已經(jīng)從單向引資大國演變?yōu)殡p向投資大國。這種發(fā)展變化的背后是我國整體經(jīng)濟(jì)實力的跨越、企業(yè)競爭力的提升和技術(shù)管理水平的增強(qiáng)。
除了“中國有能力”這一因素之外,在張向晨看來,我國對外投資之所以發(fā)展迅猛,還可以歸結(jié)為:國際市場有需求;政策有效應(yīng);企業(yè)“走出去”有動力。他指出,我國開展“一帶一路”和國際產(chǎn)能合作,發(fā)揮了引領(lǐng)和推動的作用。同時,我國企業(yè)“走出去”充分利用國際市場和資源以助力轉(zhuǎn)型升級的愿望非常強(qiáng)烈。
據(jù)了解,與商務(wù)部發(fā)布的對外投資月度數(shù)據(jù)不同,公報由三部門每年一度聯(lián)合發(fā)布,將金融業(yè)涵蓋在內(nèi),因而數(shù)據(jù)能夠更加全面準(zhǔn)確地反映出我國對外投資的情況。
亮點 民營企業(yè)海外并購表現(xiàn)搶眼
公報顯示,2015年,中國企業(yè)共實施對外投資并購579起,涉及62個國家和地區(qū),實際交易金額544.4億美元,其中直接投資372.8億美元,占68.5%;境外融資171.6億美元,占31.5%,并購領(lǐng)域涉及制造業(yè)、信息傳輸/軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、文化/體育和娛樂業(yè)等18個行業(yè)大類。其中,中國化工橡膠有限公司52.9億美元收購意大利倍耐力集團(tuán)公司(近60%股份),是2015年中國企業(yè)實施的最大海外并購項目。
值得關(guān)注的是,2015年非公企業(yè)境外并購金額占當(dāng)年境外并購金額的75.6%,在數(shù)量和金額上均首次超過了公有經(jīng)濟(jì)的企業(yè)。此外,“一帶一路”和國際產(chǎn)能合作對我國企業(yè)“走出去”的引領(lǐng)作用正在逐步顯現(xiàn)。
公報顯示,2015年,我國對“一帶一路”相關(guān)國家投資占當(dāng)年流量總額的13%,達(dá)189.3億美元,同比增長38.6%,是全球投資增幅的兩倍。2015年末中國對外直接投資存量的八成以上(83.9%)分布在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體,在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的存量占比為14%,另有2.1%存量在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體。
我國對外投資涉及領(lǐng)域更加廣泛,國際產(chǎn)能和裝備制造合作步伐加快。截至2015年底,中國對外直接投資覆蓋了國民經(jīng)濟(jì)所有行業(yè)類別,制造業(yè)、金融業(yè)、信息傳輸/軟件和信息服務(wù)業(yè)同比分別增長了108.5%、52.3%、115.2%。流向裝備制造業(yè)的投資100.5億美元,同比增長158.4%,占制造業(yè)投資的50.3%,帶動了裝備、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)“走出去”。
國家外匯管理局新聞發(fā)言人王春英指出,2015年度中國的金融業(yè)對外直接投資凈額(流量)是244億美元,較上年增長26%;到2015年末,我國金融業(yè)對外直接投資存量達(dá)到1650億美元,較上年末增長30%。在我國金融業(yè)對外直接投資流量和存量中,九成投向境外的金融機(jī)構(gòu),其他投向境外非金融企業(yè)。
后勁 中企海外并購潮仍將持續(xù)
商務(wù)部最新數(shù)據(jù)顯示,1至8月,我國對外投資合作業(yè)務(wù)保持良好發(fā)展態(tài)勢,我國境內(nèi)投資者共對全球約160個國家和地區(qū)的近6000家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類直接投資,累計對外直接投資7751.2億元人民幣(折合1180.6億美元),同比增長53.3%。
其中,海外并購項目486個,涉及67個國家和地區(qū)的16大行業(yè),實際交易金額617億美元,已經(jīng)超過了2015年全年544.4億美元的并購金額。
張向晨表示,今年以來我國企業(yè)海外并購火爆的現(xiàn)象基本正常。目前看,并購主體多為國內(nèi)相關(guān)行業(yè)的主導(dǎo)企業(yè),這些領(lǐng)軍的企業(yè)在資金、技術(shù)開發(fā)、人才儲備、跨國管理能力方面已具備開展跨國并購的實力和條件。此外,中國企業(yè)主動發(fā)起的大型并購項目呈現(xiàn)增多趨勢。2013年到2015年5億美元以上大型并購有81起。
并購涉及的領(lǐng)域日益多元化,信息技術(shù)、制造業(yè)這兩個領(lǐng)域的并購實際上已經(jīng)超過了資源和礦產(chǎn)類。消費類和文化娛樂業(yè)也正在成為新的增長點。此外,非國有企業(yè)境外并購的步伐加快。并購融資的模式也更多地向利用境外融資的方向發(fā)展。近五年來境外融資額占境外并購交易額的比重平均達(dá)到了35%。
摩根大通亞太區(qū)并購部聯(lián)席主管顧宏地表示,“2016年中國對外并購可能會創(chuàng)出一個新的歷史高點。從整體交易的活躍度和我們與客戶的溝通中可以了解到,今年下半年還是會不斷有大型交易發(fā)生?!?br/> 對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院教授盧進(jìn)勇說,預(yù)計我國在存量方面的凈對外投資國將在“十四五”期間實現(xiàn)。在鞏固已有地位的基礎(chǔ)上,我國將在國際投資大國的道路上繼續(xù)前行,并逐步向國際投資強(qiáng)國邁進(jìn)。
不過,張向晨也坦言,在海外并購的數(shù)量規(guī)模迅速擴(kuò)大的過程中,也存在一些問題:諸如開展并購具有盲目性、缺乏充分論證;少數(shù)企業(yè)境外并購面臨高債務(wù)財務(wù)風(fēng)險,貸款投入比例過高承擔(dān)高杠桿風(fēng)險;國外安全審查的干擾增加了中企海外并購的風(fēng)險和不確定性。